習近平總書記提出的“全面建成小康社會、全面深化改革、全面推進依法治國、全面從嚴治黨”四個全面是新形勢下黨和國家各項工作的總綱。具體到鋼鐵行業(yè),“四個全面”意味著什么?在全面深化改革的大背景下,國企國資改革成為各方關(guān)注的熱點。中央對國有企業(yè)管理的重點正由過去的管資產(chǎn)逐漸向管資本方向轉(zhuǎn)變。那么鋼鐵行業(yè)的國資改革該如何進行呢?帶著這些問題,世界金屬導(dǎo)報記者專門采訪了中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長朱繼民,請他就這些熱點議題進行了深度解答,以饗讀者。
世界金屬導(dǎo)報:請問習近平總書記提出的“四個全面”對鋼鐵行業(yè)意味著什么?
朱繼民:“四個全面”確立了新形勢下黨和國家各項工作的戰(zhàn)略方向、重點領(lǐng)域、主攻目標,是“堅持和發(fā)展中國特色社會主義道路、理論、制度的戰(zhàn)略抓手,是治國理政的“總綱”。鋼鐵行業(yè)及鋼鐵企業(yè)要準確把握“四個全面”的時代內(nèi)涵,深化理解“四個全面”的邏輯關(guān)系,著眼實現(xiàn)鋼鐵強國的長遠發(fā)展目標,協(xié)調(diào)推進“四個全面”在實踐中的落實。
鋼鐵行業(yè)協(xié)調(diào)推進“四個全面”是一項系統(tǒng)工程,就當前工作而言,一是在發(fā)展路徑的選擇上要更加注重發(fā)展的質(zhì)量、效益和社會責任,即從注重擴大產(chǎn)能的規(guī)?;l(fā)展轉(zhuǎn)為注重品種質(zhì)量提升的高質(zhì)量發(fā)展,從注重產(chǎn)量效益的增長模式轉(zhuǎn)為注重綜合效益提升的增長模式。鋼鐵企業(yè)要以清潔生產(chǎn)為基礎(chǔ),抓好資源高效利用和節(jié)能減排,全面實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)品制造、能源轉(zhuǎn)換、廢棄物消納-處理和再資源化等功能,與其他行業(yè)和社會實現(xiàn)生態(tài)鏈接,形成經(jīng)濟、環(huán)境和社會效益相協(xié)調(diào)的綠色發(fā)展模式。二是鋼鐵企業(yè)要更加注重自身改革創(chuàng)新,通過改革激活并強化企業(yè)的內(nèi)生動力,實現(xiàn)思維方式和思想觀念的徹底轉(zhuǎn)變,提高運營效率。在實踐中凡沒有體現(xiàn)出完全市場化的內(nèi)容,都需要大膽變革、大膽顛覆。企業(yè)創(chuàng)新要由單一創(chuàng)新轉(zhuǎn)向多元集成創(chuàng)新,要依靠改革創(chuàng)新來系統(tǒng)地解決企業(yè)發(fā)展進程中所出現(xiàn)的各種問題。三是鋼鐵企業(yè)要依法合規(guī)經(jīng)營。企業(yè)改革發(fā)展越是艱難,越要依法合規(guī)。企業(yè)規(guī)模越大、發(fā)展速度越快其經(jīng)營發(fā)展就越依賴法治,企業(yè)經(jīng)營風險防范也越來越需要法治來規(guī)避。當前鋼鐵企業(yè)要高度關(guān)注新環(huán)保法執(zhí)行,要把認真執(zhí)行新環(huán)保法作為依法治企的關(guān)鍵抓手,變環(huán)保壓力為綠色發(fā)展動力。四是伴隨著公平競爭市場環(huán)境的逐步規(guī)范,全行業(yè)要實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)集團要志存高遠,進一步做強做優(yōu)做大,引導(dǎo)中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展。眾多中小鋼鐵企業(yè)則要充分利用產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢和區(qū)域優(yōu)勢,進一步做精做細專業(yè)市場和區(qū)域市場,從而形成鋼鐵行業(yè)有序發(fā)展的良好競爭格局。
世界金屬導(dǎo)報:全面深化改革是“四個全面”的重要組成,深化國企國資改革是各方熱議的話題。您認為國有鋼鐵企業(yè)在產(chǎn)權(quán)管理上存在什么問題?
朱繼民:20世紀90年代中期起,國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改造一直是我國經(jīng)濟改革的一個關(guān)鍵組成部分。目前看“管人、管事、管資產(chǎn)”的國資管理形式已成為諸多體制性矛盾的焦點。
我國現(xiàn)在已經(jīng)基本實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的出資人到位,但各級國有資產(chǎn)管理部門對國有企業(yè)難以履行股權(quán)所有者的全部職能。企業(yè)管理者所要負責的對象依然是一個虛擬的、理論意義上的國有股東,在對企業(yè)資產(chǎn)的負責程度上,也注定了其無法達到像民營企業(yè)一樣,為企業(yè)主自己的財產(chǎn)和其他股東的財產(chǎn)足夠負責的水平,民營企業(yè)經(jīng)營失敗或破產(chǎn),企業(yè)管理者自身就會失去收入來源,甚至傾家蕩產(chǎn),這種極具威脅性的市場化約束力量還基本無法體現(xiàn)到國有企業(yè)經(jīng)營體制上。同時國有企業(yè)“內(nèi)部人控制”問題也較為突出。
體制上的問題只能通過體制改革來解決,即要建立一整套國有企業(yè)發(fā)展體制,涵蓋國有資產(chǎn)的管理、公司治理結(jié)構(gòu)體系等諸多內(nèi)容,最終是要在國有企業(yè)內(nèi)部形成較為科學的權(quán)利制衡體系,通過現(xiàn)代企業(yè)制度的權(quán)力構(gòu)架,從企業(yè)自身內(nèi)部挖掘和發(fā)揮出現(xiàn)代企業(yè)制度的根本優(yōu)勢和潛力,促使企業(yè)管理者具有積極經(jīng)營國有資產(chǎn)的動力和約束壓力。
世界金屬導(dǎo)報:您認為鋼鐵行業(yè)國有資產(chǎn)管理改革的方向及重點是什么?
朱繼民:十八屆三中全會的《決定》首次提出“以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管”、“改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制,組建若干國有資本運營公司,支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司”,指明了國企國資改革的基本方向。今年政府工作報告提出,要深化國企國資改革,準確界定不同國有企業(yè)功能,分類推進改革。加快國有資本投資公司、運營公司試點,打造市場化運作平臺,提高國有資本運營效率。有序?qū)嵤﹪衅髽I(yè)混合所有制改革,鼓勵和規(guī)范投資項目引入非國有資本參股。因此,當前國有鋼鐵企業(yè)改革的關(guān)鍵點不是各級國資管理部門“如何改進對國有企業(yè)的管理”,而是由“管企業(yè)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮苜Y本”。即推動國有資產(chǎn)實現(xiàn)形式由實物形態(tài)的“企業(yè)”,轉(zhuǎn)變?yōu)閮r值形態(tài)的資本,包括證券化的資本。
國有資產(chǎn)管理體制改革的重點是要加快國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化改革,積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟,提升國有資本放大功能,讓國企成為真正的市場主體。產(chǎn)權(quán)的多元化從產(chǎn)權(quán)組織的微觀層面來看表現(xiàn)為一個企業(yè)由多個投資者投入資本而形成的多元化產(chǎn)權(quán)。“多個投資者”,可以是同一所有制性質(zhì)的投資者,也可以是不同所有制性質(zhì)的投資者。產(chǎn)權(quán)多元化的理想結(jié)果就是形成多個大股東互相制衡的格局。
世界金屬導(dǎo)報:目前鋼鐵行業(yè),無論是國有控股鋼鐵上市公司,還是民營鋼鐵上市公司,均存在著“一股獨大”的現(xiàn)象,均沒有形成多個大股東互相制衡的格局。您如何看待鋼鐵企業(yè)“一股獨大”現(xiàn)象?
朱繼民:從實踐來看,國際知名企業(yè)大都經(jīng)歷了家族資本主義、經(jīng)理資本主義與機構(gòu)資本主義三個階段,其股權(quán)結(jié)構(gòu)也曾經(jīng)歷了由集中到分散、再由分散到相對集中的變化。無論是在股權(quán)高度集中在少數(shù)私人手里的家族資本主義時代,還是在股權(quán)相對集中在機構(gòu)投資者手中的今天,“一股獨大”或股權(quán)相對集中都發(fā)揮了積極作用。但從長遠發(fā)展角度看,適度減少第一大股東持股比例、形成多個大股東互相制衡的格局是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向。
需要指出的是,國有鋼鐵企業(yè)在減少第一大股東持股比例、改變股權(quán)過度集中的過程中,不能走向另一個極端,即股權(quán)過度分散。股權(quán)過度分散,股東又無法對公司董事會執(zhí)行人員進行有效的監(jiān)督,必然帶來企業(yè)的低效率。培育幾個大股東,控制權(quán)由幾個大股東共同掌握,不失為防止股權(quán)過度分散的有效方法。大股東由于所持股份較多,參與公司治理的收益較大,他們有動力和能力對經(jīng)營者進行有效的約束。同時,幾個股東共同掌握控制權(quán),在他們之間可以形成相互制衡的關(guān)系。因此,優(yōu)化國有鋼鐵企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu),切不可盲目減少國有股比例,應(yīng)積極探索建立既有中國特色又符合國際慣例的股權(quán)結(jié)構(gòu)新模式。
減少國有股比例,并不是賤賣國有資產(chǎn),更不是所謂的“國退民進”,如國有鋼鐵企業(yè)通過引進戰(zhàn)略投資人和社會資本,推行員工持股,從而降低國有股占比,其前提是保證國有資產(chǎn)的保值增值,保證國有資產(chǎn)不被“侵蝕”,其核心是完善國有控股公司的治理結(jié)構(gòu),建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度,培育企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的競爭力,從而提升國有企業(yè)的價值,實現(xiàn)國有資本、民營資本及其他各類社會資本的共同增值和財富共享。
世界金屬導(dǎo)報:該如何破解鋼鐵企業(yè)“一股獨大”這一現(xiàn)象?
朱繼民:中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在2014年對國外部分知名鋼鐵上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進行了分析,絕對集中的是印度鋼鐵管理局和安賽樂米塔爾。這兩家公司并沒有因為股權(quán)的絕對集中而對其整合績效帶來負面影響。其他四家鋼鐵上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)也沒有絕對分散。如德國蒂森克虜伯集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)中形成克虜伯基金會相對控股的局面;美國紐柯公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中有兩家企業(yè)法人股占據(jù)主導(dǎo)地位;日本新日鐵住金股權(quán)結(jié)構(gòu)中以日本信托銀行為主的五家銀行占據(jù)相對主導(dǎo)地位;韓國浦項前五大股東合計持股比重為19.4%。這表明多數(shù)國外鋼鐵上市公司的股權(quán)都沒有做到絕對的分散,而是“在股權(quán)適度分散中實現(xiàn)股權(quán)相對集中”。這提示我國鋼鐵上市公司的股權(quán)亦應(yīng)該做到適度分散,相對集中。鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè),國有股保持相對控股的地位,有利于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
從優(yōu)化國有鋼鐵企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度看,鋼鐵企業(yè)更多地是要吸引外來投資者,主要從以下三個方面入手:
一是增加機構(gòu)投資者的持股比例。機構(gòu)投資者是指代表中小投資者管理他們的儲蓄,并且在風險可接受的范圍內(nèi),使收益最大化的特殊機構(gòu)。機構(gòu)投資者數(shù)量及規(guī)模的增長與中國金融體制改革的進程相關(guān)聯(lián),與商業(yè)銀行、機構(gòu)投資者的職能定位相關(guān)聯(lián)。美國、日本、德國的商業(yè)銀行對證券市場的參與程度是不一樣的,但發(fā)展機構(gòu)投資者是這三個國家的共性;德國、日本均是制造業(yè)大國,其以實業(yè)為主的上市公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)上擁有相當高的法人持股比例,這是值得我們借鑒的。當前我國各類機構(gòu)投資者持有股票占全部上市公司股票的比重在4%至5%之間,遠遠低于日本、美國、德國證券市場中機構(gòu)投資者40%至60%的持股比重。因此,國家在這方面需要加快立法進程,規(guī)范機構(gòu)投資者的投資行為,提高機構(gòu)投資者自身的治理能力,并積極引導(dǎo)其參與上市公司治理。
二是增加法人股持股比例。法人股東亦稱單位股東,是指以公司或集團(機構(gòu))名義占有其他企業(yè)股份的股東。法人股東是一個組織,作為抽象的依法擬制的實體,其權(quán)利義務(wù)的行使承擔,需通過具體人的行為來完成,方式為派出股東代表,憑授權(quán)委托手續(xù)代表其完成,后果由組織承擔。發(fā)達國家上市公司近40%的股票由法人持有。如日本上市公司法人持股通常是采取相互持股的方式,其目的不是通過所掌握的股權(quán)控制和支配持股對象企業(yè)的經(jīng)營,而是為了與持股對象企業(yè)之間形成以產(chǎn)權(quán)為紐帶的牢固協(xié)作關(guān)系,相當于組建了具有長期合作意愿的虛擬企業(yè)聯(lián)盟,從而對于擴大企業(yè)交易量、降低生產(chǎn)費用、節(jié)約交易成本具有重要作用。而在我國上市公司中,本企業(yè)之外的法人股明顯偏低。
鼓勵中國上市公司之間相互持股,一是有助于構(gòu)建以國有大企業(yè)為核心的大型工業(yè)企業(yè)集團;二是有助于大型工業(yè)企業(yè)集團對同一產(chǎn)業(yè)鏈條上的前后向關(guān)聯(lián)企業(yè)參股、控股,將其變成自己的子公司、孫公司,采用金字塔式的經(jīng)營管理機構(gòu),形成以資金、技術(shù)、生產(chǎn)、銷售為紐帶的專業(yè)化工業(yè)集團;三是有助于集團內(nèi)的企業(yè)建立穩(wěn)定的交易關(guān)系,不但能夠擴大交易量,而且還能夠節(jié)約交易費用,降低生產(chǎn)成本。通過相互持股,不管經(jīng)濟環(huán)境景氣與否,關(guān)聯(lián)企業(yè)都優(yōu)先購買關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù),由此確保和擴大了相互持股雙方企業(yè)的市場份額;四是通過法人持股使股權(quán)適當集中,有助于提高企業(yè)的治理效率。
三是鼓勵員工持股。在我國企業(yè)進行股份制改造,建立現(xiàn)代公司制度的改革過程中,員工持股還能有效彌補投資主體缺位所帶來的監(jiān)督弱化,內(nèi)部人控制嚴重等問題。在我國還沒有明確的法律法規(guī)對員工持股的管理和運作進行指導(dǎo)和規(guī)范,實施員工持股計劃的企業(yè)也多數(shù)處于探索階段。
世界金屬導(dǎo)報:您認為該如何完善國有鋼鐵企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)?
朱繼民:完善國有鋼鐵企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)主要集中在企業(yè)內(nèi)部機制建設(shè)和外部環(huán)境優(yōu)化兩個方面。完善企業(yè)內(nèi)部機制建設(shè)主要包括如下內(nèi)容:一是按照決策、執(zhí)行、監(jiān)督的原則,對董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的職責權(quán)限做出明確規(guī)定,規(guī)范運作。通過理順董事會、經(jīng)理層權(quán)責,切實支持監(jiān)事會的工作,形成決策、執(zhí)行和監(jiān)督的制衡機制。同時還要建立公正透明的董事、監(jiān)事和經(jīng)理人員的績效評價標準和程序。構(gòu)建使高層經(jīng)理人員和股東利益相一致的有效激勵機制,使經(jīng)理和股東之間的非合作博弈關(guān)系朝著合作的博弈關(guān)系的方向轉(zhuǎn)變,從而提升公司治理績效。