習(xí)近平總書(shū)記提出的“全面建成小康社會(huì)、全面深化改革、全面推進(jìn)依法治國(guó)、全面從嚴(yán)治黨”四個(gè)全面是新形勢(shì)下黨和國(guó)家各項(xiàng)工作的總綱。具體到鋼鐵行業(yè),“四個(gè)全面”意味著什么?在全面深化改革的大背景下,國(guó)企國(guó)資改革成為各方關(guān)注的熱點(diǎn)。中央對(duì)國(guó)有企業(yè)管理的重點(diǎn)正由過(guò)去的管資產(chǎn)逐漸向管資本方向轉(zhuǎn)變。那么鋼鐵行業(yè)的國(guó)資改革該如何進(jìn)行呢?帶著這些問(wèn)題,世界金屬導(dǎo)報(bào)記者專門采訪了中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)朱繼民,請(qǐng)他就這些熱點(diǎn)議題進(jìn)行了深度解答,以饗讀者。
世界金屬導(dǎo)報(bào):請(qǐng)問(wèn)習(xí)近平總書(shū)記提出的“四個(gè)全面”對(duì)鋼鐵行業(yè)意味著什么?
朱繼民:“四個(gè)全面”確立了新形勢(shì)下黨和國(guó)家各項(xiàng)工作的戰(zhàn)略方向、重點(diǎn)領(lǐng)域、主攻目標(biāo),是“堅(jiān)持和發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義道路、理論、制度的戰(zhàn)略抓手,是治國(guó)理政的“總綱”。鋼鐵行業(yè)及鋼鐵企業(yè)要準(zhǔn)確把握“四個(gè)全面”的時(shí)代內(nèi)涵,深化理解“四個(gè)全面”的邏輯關(guān)系,著眼實(shí)現(xiàn)鋼鐵強(qiáng)國(guó)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo),協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”在實(shí)踐中的落實(shí)。
鋼鐵行業(yè)協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,就當(dāng)前工作而言,一是在發(fā)展路徑的選擇上要更加注重發(fā)展的質(zhì)量、效益和社會(huì)責(zé)任,即從注重?cái)U(kuò)大產(chǎn)能的規(guī)?;l(fā)展轉(zhuǎn)為注重品種質(zhì)量提升的高質(zhì)量發(fā)展,從注重產(chǎn)量效益的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)為注重綜合效益提升的增長(zhǎng)模式。鋼鐵企業(yè)要以清潔生產(chǎn)為基礎(chǔ),抓好資源高效利用和節(jié)能減排,全面實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)品制造、能源轉(zhuǎn)換、廢棄物消納-處理和再資源化等功能,與其他行業(yè)和社會(huì)實(shí)現(xiàn)生態(tài)鏈接,形成經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)效益相協(xié)調(diào)的綠色發(fā)展模式。二是鋼鐵企業(yè)要更加注重自身改革創(chuàng)新,通過(guò)改革激活并強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力,實(shí)現(xiàn)思維方式和思想觀念的徹底轉(zhuǎn)變,提高運(yùn)營(yíng)效率。在實(shí)踐中凡沒(méi)有體現(xiàn)出完全市場(chǎng)化的內(nèi)容,都需要大膽變革、大膽顛覆。企業(yè)創(chuàng)新要由單一創(chuàng)新轉(zhuǎn)向多元集成創(chuàng)新,要依靠改革創(chuàng)新來(lái)系統(tǒng)地解決企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中所出現(xiàn)的各種問(wèn)題。三是鋼鐵企業(yè)要依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)改革發(fā)展越是艱難,越要依法合規(guī)。企業(yè)規(guī)模越大、發(fā)展速度越快其經(jīng)營(yíng)發(fā)展就越依賴法治,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范也越來(lái)越需要法治來(lái)規(guī)避。當(dāng)前鋼鐵企業(yè)要高度關(guān)注新環(huán)保法執(zhí)行,要把認(rèn)真執(zhí)行新環(huán)保法作為依法治企的關(guān)鍵抓手,變環(huán)保壓力為綠色發(fā)展動(dòng)力。四是伴隨著公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境的逐步規(guī)范,全行業(yè)要實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)要志存高遠(yuǎn),進(jìn)一步做強(qiáng)做優(yōu)做大,引導(dǎo)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展。眾多中小鋼鐵企業(yè)則要充分利用產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)和區(qū)域優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步做精做細(xì)專業(yè)市場(chǎng)和區(qū)域市場(chǎng),從而形成鋼鐵行業(yè)有序發(fā)展的良好競(jìng)爭(zhēng)格局。
世界金屬導(dǎo)報(bào):全面深化改革是“四個(gè)全面”的重要組成,深化國(guó)企國(guó)資改革是各方熱議的話題。您認(rèn)為國(guó)有鋼鐵企業(yè)在產(chǎn)權(quán)管理上存在什么問(wèn)題?
朱繼民:20世紀(jì)90年代中期起,國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改造一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的一個(gè)關(guān)鍵組成部分。目前看“管人、管事、管資產(chǎn)”的國(guó)資管理形式已成為諸多體制性矛盾的焦點(diǎn)。
我國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)的出資人到位,但各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)國(guó)有企業(yè)難以履行股權(quán)所有者的全部職能。企業(yè)管理者所要負(fù)責(zé)的對(duì)象依然是一個(gè)虛擬的、理論意義上的國(guó)有股東,在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)責(zé)程度上,也注定了其無(wú)法達(dá)到像民營(yíng)企業(yè)一樣,為企業(yè)主自己的財(cái)產(chǎn)和其他股東的財(cái)產(chǎn)足夠負(fù)責(zé)的水平,民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗或破產(chǎn),企業(yè)管理者自身就會(huì)失去收入來(lái)源,甚至傾家蕩產(chǎn),這種極具威脅性的市場(chǎng)化約束力量還基本無(wú)法體現(xiàn)到國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制上。同時(shí)國(guó)有企業(yè)“內(nèi)部人控制”問(wèn)題也較為突出。
體制上的問(wèn)題只能通過(guò)體制改革來(lái)解決,即要建立一整套國(guó)有企業(yè)發(fā)展體制,涵蓋國(guó)有資產(chǎn)的管理、公司治理結(jié)構(gòu)體系等諸多內(nèi)容,最終是要在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部形成較為科學(xué)的權(quán)利制衡體系,通過(guò)現(xiàn)代企業(yè)制度的權(quán)力構(gòu)架,從企業(yè)自身內(nèi)部挖掘和發(fā)揮出現(xiàn)代企業(yè)制度的根本優(yōu)勢(shì)和潛力,促使企業(yè)管理者具有積極經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)的動(dòng)力和約束壓力。
世界金屬導(dǎo)報(bào):您認(rèn)為鋼鐵行業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理改革的方向及重點(diǎn)是什么?
朱繼民:十八屆三中全會(huì)的《決定》首次提出“以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管”、“改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制,組建若干國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司,支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司”,指明了國(guó)企國(guó)資改革的基本方向。今年政府工作報(bào)告提出,要深化國(guó)企國(guó)資改革,準(zhǔn)確界定不同國(guó)有企業(yè)功能,分類推進(jìn)改革。加快國(guó)有資本投資公司、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn),打造市場(chǎng)化運(yùn)作平臺(tái),提高國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率。有序?qū)嵤﹪?guó)有企業(yè)混合所有制改革,鼓勵(lì)和規(guī)范投資項(xiàng)目引入非國(guó)有資本參股。因此,當(dāng)前國(guó)有鋼鐵企業(yè)改革的關(guān)鍵點(diǎn)不是各級(jí)國(guó)資管理部門“如何改進(jìn)對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理”,而是由“管企業(yè)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮苜Y本”。即推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)形式由實(shí)物形態(tài)的“企業(yè)”,轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值形態(tài)的資本,包括證券化的資本。
國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的重點(diǎn)是要加快國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化改革,積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),提升國(guó)有資本放大功能,讓國(guó)企成為真正的市場(chǎng)主體。產(chǎn)權(quán)的多元化從產(chǎn)權(quán)組織的微觀層面來(lái)看表現(xiàn)為一個(gè)企業(yè)由多個(gè)投資者投入資本而形成的多元化產(chǎn)權(quán)?!岸鄠€(gè)投資者”,可以是同一所有制性質(zhì)的投資者,也可以是不同所有制性質(zhì)的投資者。產(chǎn)權(quán)多元化的理想結(jié)果就是形成多個(gè)大股東互相制衡的格局。
世界金屬導(dǎo)報(bào):目前鋼鐵行業(yè),無(wú)論是國(guó)有控股鋼鐵上市公司,還是民營(yíng)鋼鐵上市公司,均存在著“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象,均沒(méi)有形成多個(gè)大股東互相制衡的格局。您如何看待鋼鐵企業(yè)“一股獨(dú)大”現(xiàn)象?
朱繼民:從實(shí)踐來(lái)看,國(guó)際知名企業(yè)大都經(jīng)歷了家族資本主義、經(jīng)理資本主義與機(jī)構(gòu)資本主義三個(gè)階段,其股權(quán)結(jié)構(gòu)也曾經(jīng)歷了由集中到分散、再由分散到相對(duì)集中的變化。無(wú)論是在股權(quán)高度集中在少數(shù)私人手里的家族資本主義時(shí)代,還是在股權(quán)相對(duì)集中在機(jī)構(gòu)投資者手中的今天,“一股獨(dú)大”或股權(quán)相對(duì)集中都發(fā)揮了積極作用。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看,適度減少第一大股東持股比例、形成多個(gè)大股東互相制衡的格局是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向。
需要指出的是,國(guó)有鋼鐵企業(yè)在減少第一大股東持股比例、改變股權(quán)過(guò)度集中的過(guò)程中,不能走向另一個(gè)極端,即股權(quán)過(guò)度分散。股權(quán)過(guò)度分散,股東又無(wú)法對(duì)公司董事會(huì)執(zhí)行人員進(jìn)行有效的監(jiān)督,必然帶來(lái)企業(yè)的低效率。培育幾個(gè)大股東,控制權(quán)由幾個(gè)大股東共同掌握,不失為防止股權(quán)過(guò)度分散的有效方法。大股東由于所持股份較多,參與公司治理的收益較大,他們有動(dòng)力和能力對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效的約束。同時(shí),幾個(gè)股東共同掌握控制權(quán),在他們之間可以形成相互制衡的關(guān)系。因此,優(yōu)化國(guó)有鋼鐵企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu),切不可盲目減少國(guó)有股比例,應(yīng)積極探索建立既有中國(guó)特色又符合國(guó)際慣例的股權(quán)結(jié)構(gòu)新模式。
減少國(guó)有股比例,并不是賤賣國(guó)有資產(chǎn),更不是所謂的“國(guó)退民進(jìn)”,如國(guó)有鋼鐵企業(yè)通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資人和社會(huì)資本,推行員工持股,從而降低國(guó)有股占比,其前提是保證國(guó)有資產(chǎn)的保值增值,保證國(guó)有資產(chǎn)不被“侵蝕”,其核心是完善國(guó)有控股公司的治理結(jié)構(gòu),建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度,培育企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力,從而提升國(guó)有企業(yè)的價(jià)值,實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本、民營(yíng)資本及其他各類社會(huì)資本的共同增值和財(cái)富共享。
世界金屬導(dǎo)報(bào):該如何破解鋼鐵企業(yè)“一股獨(dú)大”這一現(xiàn)象?
朱繼民:中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在2014年對(duì)國(guó)外部分知名鋼鐵上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析,絕對(duì)集中的是印度鋼鐵管理局和安賽樂(lè)米塔爾。這兩家公司并沒(méi)有因?yàn)楣蓹?quán)的絕對(duì)集中而對(duì)其整合績(jī)效帶來(lái)負(fù)面影響。其他四家鋼鐵上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)也沒(méi)有絕對(duì)分散。如德國(guó)蒂森克虜伯集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中形成克虜伯基金會(huì)相對(duì)控股的局面;美國(guó)紐柯公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中有兩家企業(yè)法人股占據(jù)主導(dǎo)地位;日本新日鐵住金股權(quán)結(jié)構(gòu)中以日本信托銀行為主的五家銀行占據(jù)相對(duì)主導(dǎo)地位;韓國(guó)浦項(xiàng)前五大股東合計(jì)持股比重為19.4%。這表明多數(shù)國(guó)外鋼鐵上市公司的股權(quán)都沒(méi)有做到絕對(duì)的分散,而是“在股權(quán)適度分散中實(shí)現(xiàn)股權(quán)相對(duì)集中”。這提示我國(guó)鋼鐵上市公司的股權(quán)亦應(yīng)該做到適度分散,相對(duì)集中。鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國(guó)家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè),國(guó)有股保持相對(duì)控股的地位,有利于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
從優(yōu)化國(guó)有鋼鐵企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度看,鋼鐵企業(yè)更多地是要吸引外來(lái)投資者,主要從以下三個(gè)方面入手:
一是增加機(jī)構(gòu)投資者的持股比例。機(jī)構(gòu)投資者是指代表中小投資者管理他們的儲(chǔ)蓄,并且在風(fēng)險(xiǎn)可接受的范圍內(nèi),使收益最大化的特殊機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量及規(guī)模的增長(zhǎng)與中國(guó)金融體制改革的進(jìn)程相關(guān)聯(lián),與商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)投資者的職能定位相關(guān)聯(lián)。美國(guó)、日本、德國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)證券市場(chǎng)的參與程度是不一樣的,但發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者是這三個(gè)國(guó)家的共性;德國(guó)、日本均是制造業(yè)大國(guó),其以實(shí)業(yè)為主的上市公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)上擁有相當(dāng)高的法人持股比例,這是值得我們借鑒的。當(dāng)前我國(guó)各類機(jī)構(gòu)投資者持有股票占全部上市公司股票的比重在4%至5%之間,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于日本、美國(guó)、德國(guó)證券市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者40%至60%的持股比重。因此,國(guó)家在這方面需要加快立法進(jìn)程,規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者的投資行為,提高機(jī)構(gòu)投資者自身的治理能力,并積極引導(dǎo)其參與上市公司治理。
二是增加法人股持股比例。法人股東亦稱單位股東,是指以公司或集團(tuán)(機(jī)構(gòu))名義占有其他企業(yè)股份的股東。法人股東是一個(gè)組織,作為抽象的依法擬制的實(shí)體,其權(quán)利義務(wù)的行使承擔(dān),需通過(guò)具體人的行為來(lái)完成,方式為派出股東代表,憑授權(quán)委托手續(xù)代表其完成,后果由組織承擔(dān)。發(fā)達(dá)國(guó)家上市公司近40%的股票由法人持有。如日本上市公司法人持股通常是采取相互持股的方式,其目的不是通過(guò)所掌握的股權(quán)控制和支配持股對(duì)象企業(yè)的經(jīng)營(yíng),而是為了與持股對(duì)象企業(yè)之間形成以產(chǎn)權(quán)為紐帶的牢固協(xié)作關(guān)系,相當(dāng)于組建了具有長(zhǎng)期合作意愿的虛擬企業(yè)聯(lián)盟,從而對(duì)于擴(kuò)大企業(yè)交易量、降低生產(chǎn)費(fèi)用、節(jié)約交易成本具有重要作用。而在我國(guó)上市公司中,本企業(yè)之外的法人股明顯偏低。
鼓勵(lì)中國(guó)上市公司之間相互持股,一是有助于構(gòu)建以國(guó)有大企業(yè)為核心的大型工業(yè)企業(yè)集團(tuán);二是有助于大型工業(yè)企業(yè)集團(tuán)對(duì)同一產(chǎn)業(yè)鏈條上的前后向關(guān)聯(lián)企業(yè)參股、控股,將其變成自己的子公司、孫公司,采用金字塔式的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu),形成以資金、技術(shù)、生產(chǎn)、銷售為紐帶的專業(yè)化工業(yè)集團(tuán);三是有助于集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)建立穩(wěn)定的交易關(guān)系,不但能夠擴(kuò)大交易量,而且還能夠節(jié)約交易費(fèi)用,降低生產(chǎn)成本。通過(guò)相互持股,不管經(jīng)濟(jì)環(huán)境景氣與否,關(guān)聯(lián)企業(yè)都優(yōu)先購(gòu)買關(guān)聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù),由此確保和擴(kuò)大了相互持股雙方企業(yè)的市場(chǎng)份額;四是通過(guò)法人持股使股權(quán)適當(dāng)集中,有助于提高企業(yè)的治理效率。
三是鼓勵(lì)員工持股。在我國(guó)企業(yè)進(jìn)行股份制改造,建立現(xiàn)代公司制度的改革過(guò)程中,員工持股還能有效彌補(bǔ)投資主體缺位所帶來(lái)的監(jiān)督弱化,內(nèi)部人控制嚴(yán)重等問(wèn)題。在我國(guó)還沒(méi)有明確的法律法規(guī)對(duì)員工持股的管理和運(yùn)作進(jìn)行指導(dǎo)和規(guī)范,實(shí)施員工持股計(jì)劃的企業(yè)也多數(shù)處于探索階段。
世界金屬導(dǎo)報(bào):您認(rèn)為該如何完善國(guó)有鋼鐵企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)?
朱繼民:完善國(guó)有鋼鐵企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)主要集中在企業(yè)內(nèi)部機(jī)制建設(shè)和外部環(huán)境優(yōu)化兩個(gè)方面。完善企業(yè)內(nèi)部機(jī)制建設(shè)主要包括如下內(nèi)容:一是按照決策、執(zhí)行、監(jiān)督的原則,對(duì)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層的職責(zé)權(quán)限做出明確規(guī)定,規(guī)范運(yùn)作。通過(guò)理順董事會(huì)、經(jīng)理層權(quán)責(zé),切實(shí)支持監(jiān)事會(huì)的工作,形成決策、執(zhí)行和監(jiān)督的制衡機(jī)制。同時(shí)還要建立公正透明的董事、監(jiān)事和經(jīng)理人員的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和程序。構(gòu)建使高層經(jīng)理人員和股東利益相一致的有效激勵(lì)機(jī)制,使經(jīng)理和股東之間的非合作博弈關(guān)系朝著合作的博弈關(guān)系的方向轉(zhuǎn)變,從而提升公司治理績(jī)效。