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沙特的中國石油市場(chǎng)攻略:從原油買賣到產(chǎn)業(yè)投資
2019-03-11

  在全球石油的競技場(chǎng)上,沙特阿拉伯(下稱沙特)從來都不是一個(gè)小角色。




  它豐富的石油資源和曲折的轉(zhuǎn)型經(jīng)歷,折射著資源型國家的輝煌和困惑。




  2月22日,具有“地表最強(qiáng)王子”之稱的沙特王儲(chǔ)兼副首相——穆罕默德·本·薩勒曼結(jié)束了他亞洲之行最后一站中國的專訪。伴隨他這次訪問的,是價(jià)值約380億美元(折合人民幣2550億元)的兩國合資項(xiàng)目,其中石化項(xiàng)目金額占比約七成,達(dá)270億美元。




  中沙投資合作論壇會(huì)場(chǎng)外展示的沙特民俗音樂。攝影:侯瑞寧




  中沙合作論壇會(huì)場(chǎng)外展示的沙特柳條編制品。攝影:侯瑞寧與此前多為“一手交錢,一手交貨”的原油貿(mào)易合作模式不同,此次中沙油氣合作,沙特以投資者的身份,大張旗鼓地進(jìn)入了中國地方油氣市場(chǎng)。依托上游原油供應(yīng)和資金量優(yōu)勢(shì),沙特正參與到中國石油行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈中。




  上游巨無霸進(jìn)軍下游此次簽署的項(xiàng)目中,最大投資項(xiàng)目金額達(dá)約695億元(約合100.9億美元)。該項(xiàng)目為沙特阿拉伯國家石油公司(Saudi Arabian Oil Company,下稱沙特阿美)、中國兵器工業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱中國兵器)和盤錦鑫誠實(shí)業(yè)集團(tuán)(下稱盤錦實(shí)業(yè))三方共同出資成立的華錦阿美石油化工有限公司(下稱華錦阿美)。




  通過華錦阿美項(xiàng)目,沙特阿美得以進(jìn)入了中國東北地區(qū)的煉油和化工市場(chǎng)。沙特阿美在該項(xiàng)目中占股35%,與第一大股東中國兵器僅差1%股權(quán),且將供應(yīng)項(xiàng)目所需的七成原油。




  為了更好地進(jìn)入華東石油市場(chǎng),在同期舉辦的中沙投資合作論壇期間,沙特還與浙江省一連簽下了三份諒解備忘錄,涵蓋了長期原油供應(yīng)協(xié)議、收購浙江石油化工有限公司(下稱浙石化)9%的股權(quán),以及投資建設(shè)浙江省成品油零售網(wǎng)絡(luò)三方面。




  “沙特阿美的上游原油業(yè)務(wù)規(guī)模雄冠全球,龐大的原油供應(yīng)能力使它在中國油氣投資項(xiàng)目的議價(jià)和股比上有較大的優(yōu)勢(shì)。”一位任職于沙特合資公司項(xiàng)目規(guī)劃領(lǐng)域的人士告訴界面新聞?dòng)浾摺?/p>


  但他同時(shí)指出,沙特阿美自身的工業(yè)建設(shè)基礎(chǔ)比較薄弱,煉油、化工和銷售業(yè)務(wù)規(guī)模較小,石油上下游發(fā)展長期處在一個(gè)失衡的狀態(tài)當(dāng)中。




  該人士稱,對(duì)于中國石油企業(yè),與沙特阿美的合作,將使項(xiàng)目獲得相對(duì)穩(wěn)定的上游原油來源;對(duì)于沙特阿美,這是其擺脫沉重上游依賴、擴(kuò)張下游份額和獲得更多海外市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)。




  沙特阿美投資中國油氣項(xiàng)目主要有兩種方式:一是直接通過購買股份介入油氣項(xiàng)目,以協(xié)作方式獲得油氣權(quán)益產(chǎn)量或煉化產(chǎn)品;二是與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或者國際石油公司組成油氣項(xiàng)目投標(biāo)聯(lián)合體,以拿下項(xiàng)目運(yùn)營權(quán)。




  上述人士認(rèn)為,第一種方式是目前中沙最為常見的油氣項(xiàng)目合作方式,第二種方式則對(duì)沙特阿美自身的要求較高,但更有利于企業(yè)的發(fā)展。




  “與中國兵器這樣具備實(shí)力的石油企業(yè)進(jìn)行深入合作,有利于沙特阿美增強(qiáng)自己的項(xiàng)目開發(fā)能力、管理經(jīng)驗(yàn)和品牌建設(shè)?!痹撊耸繉?duì)界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>


  作為沙特境內(nèi)最大的國有石油公司,沙特阿美占據(jù)了沙特所有的石油產(chǎn)量,有著其他石油公司難以匹敵的資源優(yōu)勢(shì)。




  2017年,沙特阿美的原油日均產(chǎn)量為1020萬桶,約占全球石油日均產(chǎn)量的10.4%。同年,中國原油日均產(chǎn)量為390桶/日。




  沙特阿美擁有約2631億桶的原油儲(chǔ)量,位居全球第二,僅次于委內(nèi)瑞拉國家石油公司。該儲(chǔ)量是全球市值最大石油上市公司埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation,下稱埃克森美孚)的約12倍。




  現(xiàn)在的沙特拉美,已不滿足上游業(yè)務(wù)的霸主地位,其加強(qiáng)下游業(yè)務(wù)的趨勢(shì)愈來愈明顯。




  “未來10年,沙特阿美將投資1000多億美元用于發(fā)展海外化工業(yè)務(wù),還不包括可能的并購計(jì)劃?!?018年11月底,沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官阿敏納瑟爾(Amin H. Nasser)在第13屆海灣石化和化學(xué)品協(xié)會(huì)(GPCA)年度論壇上表示。




  納瑟爾稱,未來十年,沙特阿美的一大重要目標(biāo)是,將公司下游業(yè)務(wù)推進(jìn)至與上游等量齊觀的水平,為此公司正大力拓展煉化、銷售和潤滑油業(yè)務(wù)。




  這是沙特5000億美元巨額海外投資計(jì)劃中的一部分。納瑟爾稱,除化工領(lǐng)域投資外,沙特還計(jì)劃投資1600億美元用于海外天然氣開發(fā)。




  這意味著,未來十年,沙特將把一半以上的海外投資用于化工、天然氣等非石油上游業(yè)務(wù)。




  “這樣的重大投資才剛剛開始?!彼_勒曼訪華期間,沙特工業(yè)和礦產(chǎn)資源大臣哈立德·法利赫在接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示,沙特?fù)碛写罅抠Y本,需要找到有利可圖的地方進(jìn)行投資,而中國則擁有巨大的市場(chǎng)。




  進(jìn)出口國的合作在沙特阿美之前,埃克森美孚、英國石油公司(BP)、荷蘭皇家殼牌集團(tuán)(Shell Group of Companies,下稱殼牌)和道達(dá)爾公司(Total,下稱道達(dá)爾)已搶先一步,以投資者的身份進(jìn)入了中國石油下游市場(chǎng)。




  隨著2015年中國原油進(jìn)口權(quán)放開,及地方獨(dú)立煉廠的崛起,BP、殼牌在山東、浙江等地方石油市場(chǎng)已初具規(guī)模。




  與這些油氣區(qū)塊遍布全球的國際石油巨頭相比,沙特阿美的原油供應(yīng)渠道和成本并不突出。




  “沙特阿美的原油有著明顯的‘亞洲溢價(jià)’,以沙特中質(zhì)原油出口價(jià)格為例,亞洲國家比歐美國家每桶需多支付1-4美元?!睆氖潞M庥蜌忾_發(fā)工作逾二十年的李慶毅向界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>


  但自1993年中國成為石油凈進(jìn)口國以來,沙特長期盤踞著中國最大原油供應(yīng)國的位置,直到2016年被俄羅斯超過。




  亞洲市場(chǎng)日益增長的原油需求,為沙特阿美提供了穩(wěn)定的收入和市場(chǎng)份額。




  沙特阿美官網(wǎng)內(nèi)容顯示,以中國、印度等為主體的亞洲新興國家,每年約消費(fèi)沙特阿美62.3%的原油產(chǎn)品,排名第二的美國地區(qū),消費(fèi)占比約為17.3%。




  李慶毅畢業(yè)于長春地質(zhì)學(xué)院(現(xiàn)名吉林大學(xué)),是國內(nèi)最早一批進(jìn)入中東石油市場(chǎng)工作的國有石油公司人員。1992年,24歲的他代表公司,奔赴沙特進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研和考察,尋求與沙特阿美的合作機(jī)會(huì)。




  “作為對(duì)中國持續(xù)進(jìn)口原油的的回報(bào),沙特、伊朗等中東石油生產(chǎn)國率先向中石油和中石化開放了油氣區(qū)塊的投資許可?!崩顟c毅表示。




  李慶毅稱,經(jīng)過20多年的深耕,中東市場(chǎng)已成為國內(nèi)“兩桶油”海外油氣權(quán)益產(chǎn)量的最大市場(chǎng)之一。




  2018年8月5日,中海油開啟沙特阿美2000HP項(xiàng)目,也正式進(jìn)入了沙特。




  此次薩勒曼訪華期間,沙特投資總局為參與簽約的中國企業(yè)頒發(fā)了四份境內(nèi)投資許可證。




  沙特投資總局副局長蘇丹·莫夫提(Sultan Mofti)表示,希望更多的中國企業(yè)去沙特投資,并建議可以重點(diǎn)關(guān)注化工化纖、能源電力、制造業(yè)、醫(yī)療、采礦等領(lǐng)域。




  莫夫提介紹,自2016年以來,沙特不斷改革,為外資企業(yè)營造更加完善的營商環(huán)境,允許外商100%獨(dú)資經(jīng)營。




  背后邏輯沙特的這一系列改變,都離不開其2016年提出的“沙特2030愿景”。




  在當(dāng)初“愿景2030”制定討論會(huì)議上,知名專欄作家阿卜杜勒拉赫曼·拉希德(Abdulrahman Al-Rashed)作為會(huì)議旁聽者問過薩勒曼一個(gè)問題:“沙特這樣一個(gè)輪胎破舊、引擎老化的老爺車,如何配上年輕的雄心勃勃?”




  “(沙特)這輛車必須向前進(jìn),如果不行,那我就會(huì)替換它?!背錾?985年的薩勒曼毫不猶豫地回答。




  在李慶毅的回憶中,沙特的油田是“自我壓力式的”,當(dāng)巖層被鉆透后,地下儲(chǔ)存的黑金會(huì)如同噴泉一樣噴薄而出。




  如今,沙特最大油田——蓋瓦爾油田在歷經(jīng)51年的連續(xù)開采后,“含水量”已達(dá)到約20%,因?yàn)楣ぷ魅藛T不得不往井下注入大量的水,才使得石油繼續(xù)往外流。




  而以化石能源為主的世界能源消費(fèi)格局正在發(fā)生改變,電能占終端能源消費(fèi)的比重逐步提高,石油需求或在2030-2035年達(dá)到頂峰。




  且隨著美國、澳大利亞等新油氣供應(yīng)的崛起,沙特對(duì)世界石油格局影響力持續(xù)下降,以沙特為領(lǐng)頭羊的石油輸出國組織(OPEC),正從世界石油市場(chǎng)的“壟斷供應(yīng)者”蛻變?yōu)椤斑呺H供應(yīng)者”。




  沙特阿美每年為沙特貢獻(xiàn)87%的財(cái)政收入,同時(shí)也承擔(dān)沙特政府高達(dá)90%的稅賦,是沙特難以取代的經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)。




  除油氣工業(yè)外,沙特其他經(jīng)濟(jì)部門的產(chǎn)值對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)微乎其微。這使沙特極易受到國際油氣市場(chǎng)波動(dòng)的影響。




  2014年6月-2016年,國際油價(jià)從曾經(jīng)115美元/桶跌至30美元/桶,沙特的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率由2015年的4.1%,下降至2017年的0.1%。




  正是基于這一背景,“沙特2030愿景”被提出。該計(jì)劃指出,沙特非石油收入占政府收入的比例,由當(dāng)前的10%提高至2030年的70%。沙特計(jì)劃中“非油產(chǎn)業(yè)”指的是上游以外的煉制和化工領(lǐng)域。




  沙特還計(jì)劃大力發(fā)展新能源,2032年前,在新能源領(lǐng)域投資300億-500億美元,實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)電量占全國總發(fā)電量的10%。




  另一個(gè)變動(dòng)因素,是美國對(duì)中東原油的依賴進(jìn)一步下降。




  在能源獨(dú)立政策的背景下,美國油氣產(chǎn)量大幅增長。2018年,其原油產(chǎn)量達(dá)到1090萬桶/天,創(chuàng)下歷史新高;原油凈進(jìn)口量從380萬桶/天降至240萬桶/天。




  據(jù)美國能源情報(bào)署(EIA)預(yù)計(jì),到2020年,美國的原油日產(chǎn)量將達(dá)到1290萬桶,原油和燃料出口將開始超過進(jìn)口。




  為彌補(bǔ)美國石油進(jìn)口下滑來帶的巨大經(jīng)濟(jì)損失,以沙特為首的OPEC國家尋求加大對(duì)中國等亞洲國家的原油出口量。加強(qiáng)市場(chǎng)合作,共同投資下游項(xiàng)目,都有利于沙特的石油出口。




  “盡管美國占沙特阿美的原油消費(fèi)市場(chǎng)份額并不大,但對(duì)沙特的原油價(jià)格卻有著很大的影響力?!崩顟c毅說,石油美元的交易方式和原油期貨WTI的崛起,使美國在無形中擁有對(duì)沙特原油的話語權(quán)。




  1974年,時(shí)任美國財(cái)政部長威廉·西蒙曾與沙特貨幣當(dāng)局達(dá)成一項(xiàng)秘密協(xié)議,沙特央行可購買在競拍機(jī)制之外的美國政府債券,但沙特必須確保以美元作為石油出口的計(jì)價(jià)貨幣。此后該協(xié)議被擴(kuò)展到OPEC其他成員國。




  自此,中東石油被打上美元烙印。




  2018年5月,據(jù)路透社報(bào)道,中國一家煉油巨頭公司簽署了首筆以人民幣原油期貨計(jì)價(jià)的中東原油進(jìn)口協(xié)議,并且計(jì)劃簽署更多此類合約。中國政府相關(guān)部門已非正式要求一些金融機(jī)構(gòu)做準(zhǔn)備,以人民幣為中國進(jìn)口原油定價(jià)。




  今年2月22日,在薩勒曼訪華期間,中國外交部部長王毅在接受《中東報(bào)》采訪時(shí)表示,2016年以來,中沙雙方共同確定了總金額約550億美元的首批產(chǎn)能與投資合作重點(diǎn)項(xiàng)目,其中首個(gè)招商項(xiàng)目——總投資超過32億美元的廣州泛亞聚酯石化項(xiàng)目已經(jīng)開工。




  2018年,中沙雙邊貿(mào)易額達(dá)633.3億美元,沙特連續(xù)18年成為中國在西亞非洲地區(qū)第一大貿(mào)易伙伴。




  “中國的油氣選擇并不多。”李慶毅對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f,相比于歐美發(fā)達(dá)國家,中國進(jìn)入世界石油市場(chǎng)的時(shí)間較晚,儲(chǔ)量豐富的油氣區(qū)塊大多已被瓜分,在這種情況下,中國要找到政治友好、彼此間能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏的產(chǎn)油國進(jìn)行合作,并不是一件容易的事情。




  “一個(gè)不能忽視的事實(shí)是,目前全球大部分油氣儲(chǔ)量集中在少數(shù)幾個(gè)國家?!崩顟c毅說,沙特阿美近兩年來的舉措,讓他感受到了石油黃金時(shí)代正在落幕。

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